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一天8亿美元“热钱”的背后:全球资本正加速投资中国医药市场

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【健康点】随着政策的日渐开放和市场潜力的不断开拓,跨国投资公司正在中国医药保健市场以愈发专注的姿态押下更大的赌注。9月5日一天之内,业内两家知名的投资基金各自成立的专项生物医药投资基金总金额惊人地超过8亿美元。

9月5日,斯道资本宣布推出首支2.5亿规模的专项中国医疗基金(斯道资本中国医疗基金)。

此前,斯道资本成立的四支中国基金中,医疗行业虽然都是一个重点投资领域,但并未成立专项基金。这只新基金将专注四大领域: 新药研发、医疗服务、 医疗信息/互联网医疗以及医疗器械。健康点获悉,该基金40%的资金将投资于新药研发领域。

斯道资本的前身富达亚洲早在1995年便进驻中国,是国内规模最大的单一出资人创投基金之一。一直以来,公司专注于早期及成长中企业的风险投资与私募股权投资,医疗行业向来是重点投资领域之一。

与大多数投资基金不同的是,斯道资本是单一投资人机构,也就是说这是一家完全以自有资本进行投资的公司。这也意味着其在医疗领域的投资退出期限相对更加自由宽容。

在过去22年间,斯道资本在全球投资了逾100家医疗企业,其中超过30家在中国。这些投资覆盖医疗产业链的核心环节,从药物研发(药明康德、华领医药和天演药业)到生物制药(信达生物制药);从传统医疗服务(德达医疗、邦尔骨科和固生堂)到提高支付效率和医院临床水平的创新型技术服务(万户良方和思派网络)。

斯道资本中国合伙人林蕊告诉健康点:“作为最早投新药的基金,斯道资本有一个坚定的信念:鉴于广大市场和巨大人才库,长期来说一定会成为新药研发创新的中心。” 林蕊表示,类似信达生物、华领医药这样的创新研发型药企,斯道资本都属于创始投资人,在公司成立前就与创业者一起构建业务模式

英雄所见略同。就在同一天,全球最大的专注于生物医疗领域的投资公司奥博资本(OrbiMed)也宣布,其第三家以亚洲市场为主的私募股权基金正式成立。这只基金募集了高达5.51亿美元资金,远高于上一只基金奥博亚洲基金二期募得的3.25亿美元资金。据悉,这只基金将主要投资于中国和印度这两大单一市场。

奥博资本的合伙人Carter Neild表示:“这只规模更大的基金反映了我们对中国和印度市场投资机会的热情,这两地的医疗保健市场增长率远远优于大多数发达国家。”

据健康点了解,这只新基金将在医疗保健、生物科技和诊断领域投资15至20家公司,每家公司的投资额度在1000万美元至 7500万美元之间。奥博资本的上海办公室由著名的“双王”——曾任百华协会前任主席的王健博士和中经合集团前任董事总经理王国玮博士共同领导。

奥博资本在全球的管理净资产总额约140亿美元。此前,其在中国曾经有过康宁医院、绿叶制药、亿腾医药等成功投资案例。

由于中国人口的老龄化、持续增长的病患需求、亟待完善的医疗支付系统、以及中国政府在医疗改革和创新方面强有力的政策支持,为中国医疗行业提供了巨大的发展空间,这使得跨国投资人愈发青睐中国医药研发行业。

这可以从一个有意思的细节得到验证。被誉为生物医药投资风向标的JP摩根健康大会(JP Morgan Health Conference)上的中国面孔正越来越多。有参会者说,2017年的摩根大会上有一半是中国人,也有参会者说达3000人规模。可以确定的是,中国已成为仅次于美国的第二大参与国家。越来越多的中国生物医药公司开始在JP摩根大会上做路演。

另一方面,医药产业也是回报最高最稳定的行业。据清科投资界统计,从2016年到2017年,医药行业是完成IPO最多的领域,平均每个月都有2家医药企业完成IPO。其背后PE获得回报最高的可达60多倍。

本文首发于财新健康点 caixin-life

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王建秀|责编

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